[汽柴油]: 2025年过半山东独立炼厂油市萎靡不振

1、2025上半年山东独立炼厂成品油市场回顾 截止2025年6月30日,山东独立炼厂国六92#汽油均价为7727元/吨,环比年初跌175元/吨或-2.21%,同比跌799元/吨或-10.34%;…

1、2025上半年山东地炼汽柴油市场回顾

截止2025年6月30日,山东地炼国六92#汽油均价为7727元/吨,环比年初跌175元/吨或-2.21%,同比跌799元/吨或-10.34%;国六柴油均价为6812元/吨,环比年初涨131元/吨或1.96%,同比跌401元/吨或-5.89%。国际油价布伦特均价为67.61美元/桶,环比年初跌7.03美元/桶或-9.42%,同比跌18.8美元/桶或-27.81%。

图1山东地炼成品油价格及布伦特原油对比走势图(元/吨、美元/桶)

数据统计的数据来看,单日产销数值达到90%以上有过半的时间,而产销破百时间能够占到20%。这也就意味着柴油消费水平依然靠体量撑持。当然截至2025年上半年,全国基建项目开工率仅为44.81%,其中二季度开工率为47.1%,环比一季度涨4.62%,但总体来说环比2024年表现出下滑的局面。那么具体原因在于:由于大环境经济不景气,房地产项目始终保持在萎靡不振的状态,而工程基建等户外工程开工率下滑意味着对柴油的需求量也有所减少,因此现阶段物流运输领域的消耗在柴油领域需求端的分量越来越重。但另一反面,新能源重卡依然开始崭露头角,其中截止2025上半年LNG重卡对柴油的替代率预计达到15%左右,全年替代量预计超过5000万吨。而LNG价格较柴油低20%-30%,且续航能力提升(主流车型续航达800-1000公里)。另外全国氢能重卡渗透率达18%,主要应用于港口集疏运、跨境冷链运输等高频短途场景,预计物流综合成本降低15%-20%。以上数据反映氢能重卡在特定区域和场景的替代率已达到较高水平,但全国整体替代率仍需进一步提升。最后我们看到,柴油市场也在持续受到新能源的冲击,这是证明了上半年山东炼厂柴油产销率均值为过百的原因。

值得一提的是,今年来受到国内需求萎缩以及出口量减少的双重影响下,山东炼厂大单外采船单成交量亦有所下滑,其中汽油船单成交为222.5万吨,同比2024上半年减少34.94万吨;柴油船单成交为162.65万吨,同比2024上半年减少18.75万吨。

总体来看山东炼厂成品油实际出货表现差强人意,好在现阶段整体装置加工负荷偏低,成品油产量减少为地炼减轻了销售以及库存压力。下面用列表的形式让我们来看一下:

表1 山东地炼常减压开工率以及成品油产量对比一览表

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