2026 年上半年成品油市场受中东地缘冲突驱动，国际油价先暴涨后大幅回落，国内零售限价呈 “一季度大涨、二季度连降” 走势。供应方面，受伊以冲突，霍尔木兹海峡通航受阻影响，国内炼厂负荷持续下跌，进而带…
导语：2026 年上半年汽柴油市场受中东地缘冲突驱动，国际油价先暴涨后宽幅回调，国内零售限价呈 “一季度飙升、二季度连降” 趋势。供应方面，受伊以冲突，霍尔木兹海峡通航受限影响，全国炼厂负荷持续下落，进而鼓动汽柴油产量持续下移，上半年汽油产量同比下落6.86%，柴油产量同比下落3.9%。反观消费，受新能源、LNG等替代加速及上半年高零售价影响，国内消费加速下落，上半年汽油消费同比跌幅达7.17%，柴油消费同比跌幅8.44%。总的来说，汽柴油消费跌幅高于供应跌幅，成品油库存累至2547万吨，较年初上升超10%。供需关系恶化，使得汽柴油价格的抗跌性减淡，裂解价差及综合炼油利润均创历史新低。消费税后移、全链条严监管等政策重塑行业秩序，终端加油站加速综合能源化转型，行业总量见顶、产能过剩、新能源替代三大长期逻辑强化，产业链全面进入低碳转型、存量竞争新阶段。
一、消费跌幅高于供应跌幅 供需关系恶化裂差下落
数据统计表（）
|
品名 |
2026年上半年 |
2025年下半年 |
2025年上半年 |
环比 |
同比 |
|
汽柴油总产量 |
17237 |
19050 |
18189 |
-9.52% |
-5.23% |
|
汽油总产量 |
7626 |
8092 |
8187 |
-5.77% |
-6.86% |
|
柴油总产量 |
9612 |
10957 |
10002 |
-12.28% |
-3.90% |
反观消费，2026年上半年国内成品油消费总量16290万吨，同比下落7.88%，其中汽油跌幅7.17 %，高于2025年同比跌幅3.4个百分点，柴油跌幅8.44%，高于2025年同比跌幅3.46个百分点，成品油消费跌幅进一步加深，汽柴均受新能源替代加速影响，导致消费不可逆下落。
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图12025-2026年汽油消费走势图（万吨） 图2 2025-2026年柴油消费走势图（万吨） |
总的来说，汽柴油消费跌幅高于供应跌幅，成品油库存累至2547万吨，较年初上升超10%，反应到生产端利润方面，上半年国内汽柴油裂解价差均值281元/吨，同比降69.7%。成品价格趋势弱于成本端影响，裂解价差从五年同期均值附近跌至同期低位区间，并基本持续至6月，其中5月更是显现罕见负值，最低值达-938元/吨，月均-350元/吨。
二、保供政策下汽柴出口量锐减 剩余配额十足
海关数据显示，2026上半年，国内汽柴油出口量共计1120.75万吨，同比下滑545.45万吨，跌幅32.74%。主因中东冲突扰动，霍尔木兹海峡通航阶段性受限，为稳定国内供应，实行出口管控政策，出口同比宽幅下降。
从出口目的地变化来看，排名前十的目的地中，中国香港、孟家拉国、中国澳门出口量同比增进，增幅分别为8.77%、22.31%、3.61%。新加坡、菲律宾、澳大利亚、日本等出口量下滑显著，降幅分别为53.07%、56.38%、46.26%、47.13%。
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图32025-2026上半年汽柴油出口目的地走势图（万吨） |
2026 年上半年已下发两批汽柴油出口配额共计3200万吨，同比微降0.31%。2026年1-6月汽柴油出口配额达成率为35%，国内剩余配额充盈。
三、预计下半年消费同比继续下落 跌幅超6%
2026年下半年，成品油需求的同比下降仍将继续，替代能源形成的利空是核心因素。预计下半年中国汽油消费量7265万吨，同比下落6.00%；柴油消费量9660万吨，同比下落6.37%，成品油零售价下落，个别被替代能源吸引的需求回归，下半年项目赶工追量增多，成品油同比跌幅收窄。更普遍据可订阅半年度分析报告。
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