2025年，华南地区汽柴油出现两次明显上涨行情，主要得益于地缘局势扰动，国际原油价格上涨影响。虽然2025年华南地区原油加工量同比大幅增加，但受制于区内新能源替代持续，人们出行方式改变，汽柴油需求同比…
导语：2025年，华南地区成品油显现两次显著上升行情，主要得益于地缘局势扰动，国际原油价格上升影响。虽然2025年华南地区原油加工量同比宽幅增多，但受制于区内新能源替代持续，居民出行方式改变，成品油需求同比继续呈下降态势运转，其产量多追随需求下滑而下滑。
一、产量降幅不及需求降幅 年内华南地区成品油价格跌幅较原油小
图1 华南成品油价格趋势对比（）
数据统计，2025年华南地区常减压炼厂一次原油加工能力达到1.60亿吨/年，主营炼厂占比达到90%左右，2025年主营炼厂常减压检修涉及产能达到4940万吨/年，同比增进70.3%。虽然期间因台风影响个别炼厂短时间降负荷，但预计年内华南地区原油加工量达到1.42亿吨，同比增进19.20%。主要是因为上半年北方独立炼厂受进口原料成本高点导致其炼厂开工低位，而主营炼厂为了保供，上半年其常减压负荷均处高点。虽下半年个别独立炼厂常减压开工负荷有所提升，但下半年主营炼厂集中检修期完结，区内主营炼厂常减压负荷仍处相应高点。
图3华南地区汽油、柴油月度产量趋势图（）
数据统计，预计2025年华南地区成品油总产量为6091万吨，同比下滑3.23%；其中成品油产量分别为2911万吨、3180万吨，同比分别下滑1.45%、4.81%。主因区内受新能源电车及居民出行方式改变等因素影响，成品油消费量均显现下滑，为避免供过于求局面，产量多追随需求而调节。
图4华南地区汽油、柴油月度消费量趋势图（）
数据统计，预计2025年华南地区汽柴总消费量为6136万吨，同比下滑5.25%。其中，区内汽油消费量为2983万吨，同比下滑4.815%；区内柴油消费量为3154万吨，同比下落6.05%。
三、年内华南地区汽油裂解价差多在均线之上柴油裂解价差则多在五年均线之下
图5华南地区成品油裂解价差（）
由上图看出，近期华南主营汽油-原油裂解价差多处在五年均线之上，普遍时候较去年同期高；而柴油-原油裂解价差多处在五年均线之下，普遍时候较去年同期高，侧面反馈今年全国炼厂生产利润较去年高。截止12月22日，年内华南主营汽油-原油平均裂解价差1008元/吨，同比上升21.72%，较五年均值高249元/吨；华南主营柴油-原油平均裂解价差825元/吨，同比上升39.76%，较五年均值低39元/吨。
四、华南地区汽柴需求仍有下滑走势 产量继续追随需求调节
当前我国全面推进能源绿色低碳转型，“十五五”规划将是实现碳达峰目标的关键阶段。在此期间，广东省将继续以清洁能源规模化、电网智能化及产业高端化为主线，推动新能源高质量发展，大力发展海上风电、稳步推进光伏应用、加快新型储能布局、强化智能电网建设、推动氢能示范应用等等；而福建省依托沿海地理优势，在风电、光伏、核电等领域已具备良好基础，未来将进一步优化能源结构，提升非化石能源占比；广西及海南也是具备沿海优势，发展风电、光伏等领域，大规模开发非化石能源。这些措施将进一步推动新能源发展，另外，随着区内各省老旧燃油车进入报废期，经济性及电池技术不断突破下，人们选择新能源电车的可能性预期增多，尤其是海南省将在2030年禁售燃油车，这将对区内成品油消费替代将继续增多，预计2026年华南地区成品油消费量将会同比下滑5.65%。为了避免区内及区外成品油资源供过于求，预计2026年华南地区炼厂将会继续追随需求调节供应，其成品油产量将会追随需求下滑而下滑，而区内有个别资源需要出口，中石化、中石油以及中海油炼厂个别成品油资源需要可能通过管道、铁路或者船运等方式输送至区内周边省份，预计2026年华南地区成品油产量同比下滑4.5%。
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